Новости

РВК достигла положительного показателя возврата на капитал

24.11.2020

По итогам оценки инвестиционного портфеля РВК по состоянию на конец третьего квартала 2020 года, показатель возврата на капитал (TVPI) превысил единицу.

TVPI (Total Value to Paid-in Capital) является одним из ключевых показателей эффективности деятельности венчурных фондов и отражает отношение суммарной стоимости активов к вложенному капиталу. При этом в стоимости активов учитывается как фактический возврат на капитал по выходам, так и оценочная стоимость еще не реализованных активов.

К 2020 году две трети венчурных фондов, созданных с участием капитала РВК, вошли в пост-инвестиционную фазу и сфокусировались на выходах из проинвестированных компаний. К концу третьего квартала 2020 года фондами РВК было реализовано 150 выходов, из которых более 70% сделок пришлось на период с 2017 года, в том числе свыше 20 сделок по выходу было закрыто в 2020 году. За последние три года и 9 месяцев 2020 года, фактический возврат увеличился на 7,1 млрд руб., причем средний показатель Gross IRR за период 2017-2019 гг., отражающий реализованную доходность с учетом фактора времени, составил 18%. Совокупный возврат средств составил около 10,5 млрд рублей, что на 2,1 млрд руб. выше, чем объем инвестиций.

При этом оценочная стоимость текущего портфеля фондов РВК, в который на конец третьего квартала 2020 года входило 150 инновационных компаний, составила 14,2 млрд руб.[1], увеличившись на 50% за период с 2017 года.

Алексей Басов, заместитель генерального директора — инвестиционный директор РВК
Целенаправленная работа по повышению доходности портфеля РВК, которая велась последние несколько лет наравне с созданием новых фондов, позволила достигнуть превышения стоимости активов над суммой вложений уже на текущем инвестиционном этапе. Выполнение государственных задач по развитию технологических рынков, в балансе с возвратностью капитала, является одной из ключевых стратегических целей РВК. Ставка на лучшие инвестиционные практики и профессиональных управляющих оправдала себя, и мы уверены, что дальнейший рост стоимости портфеля позволит обеспечить фонду фондов рыночную доходность.

РВК является системообразующим игроком на российском рынке венчурных инвестиций. Фонды, созданные с участием капитала РВК, составляют 32% от общего количества активных венчурных фондов в России[2], с учетом иностранных фондов, инвестирующих в российские проекты[3]. Только за последние три года с участием капитала РВК было создано 9 новых фондов объемом 28 млрд руб. Общий объем фондов РВК составляет 20% от совокупной капитализации фондов на российском венчурном рынке, за последние 3,5 года он вырос на 62%[4].





[1] Оценка произведена по методологии осуществления оценки справедливой стоимости активов, разработанной РВК и EY: https://www.rvc.ru/upload/iblock/c12/RVC_method_of_valuation_of_assets.pdf


[2] Под активными фондами подразумеваются фонды, осуществлявшие в отчетном периоде инвестиции и/или выходы


[3] Оценка произведена на основе данных РАВИ за 1-ое полугодие 2020 года: http://www.rvca.ru/upload/files/lib/RVCA-yearbook-I-2020-Russian-PE-and-VC-market-review-ru.pdf


[4] В долларовом выражении




Справочная информация

О РВК

АО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития венчурной отрасли Российской Федерации. Основные цели деятельности АО «РВК»: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и исполнение функций Проектного офиса Национальной технологической инициативы (НТИ). Уставный капитал АО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло 29, их суммарный размер — 64,4 млрд руб. Фонды с участием капитала АО «РВК» проинвестировали более 290 портфельных компаний на общую сумму 23 млрд руб.
www.rvc.ru

Место проведения: