Новости

РВК направила в ЦБ РФ предложения по вопросам размещения средств НПФ на инвестиционных рынках

21.09.2020

РВК направила в ЦБ РФ консолидированные предложения членов рабочей группы Совета венчурного рынка, нацеленные на развитие в России альтернативных механизмов инвестирования. В частности, в обращении к регулятору представители венчурных фондов, профильных ассоциаций (Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) и Ассоциация негосударственных пенсионных фондов «Альянс пенсионных фондов» (АНПФ)) и институтов развития обозначили необходимые меры, которые откроют НПФ доступ к рынку прямых и венчурных инвестиций. Предложения подготовлены в ответ на консультативный доклад ЦБ РФ «Развитие альтернативных механизмов инвестирования: прямые инвестиции и краудфандинг», опубликованный в августе 2020 года.

Члены рабочей группы Совета венчурного рынка отметили, что альтернативные механизмы инвестирования развиты в России недостаточно, а объем осуществленных прямых инвестиций к ВВП является крайне низким в сравнении с другими странами. Чтобы наращивать этот показатель, важно устранить барьеры для выхода на рынок различного рода институциональных инвесторов, в т.ч. негосударственных пенсионных фондов, которые в мировой практике являются ключевыми инвесторами фондов прямых инвестиций.

В качестве основных барьеров эксперты выделили существующие регуляторные ограничения, в том числе требования по безубыточности и фидуциарной ответственности институциональных инвесторов, а также неограниченную ответственность товарищей-вкладчиков по налоговым обязательствам инвестиционного товарищества. Кроме того, сдерживающим фактором для развития альтернативных инвестиций в России является неоптимальный налоговый режим, низкая прозрачность рынка и недостаток информации для принятия квалифицированных инвестиционных решений.

Участники рабочей группы поддержали предложенные в консультативном докладе ЦБ РФ меры по совершенствованию регуляторной среды, а также предложили целый ряд дополнительных инициатив, среди которых изменение законодательства и регулирования деятельности негосударственных пенсионных фондов, проведение пилотного проекта по привлечению средств негосударственного пенсионного фонда, расширение инструментария поддержки компаний поздних стадий.

«В рамках деятельности Совета венчурного рынка была проделана большая работа по выявлению актуальных барьеров и даны предложения по механизмам привлечения средств негосударственных пенсионных фондов на рынок прямых и венчурных инвестиций. В мировой практике НПФ являются одним из ключевых источников капитала для развития инновационных секторов экономики. Мы уверены, что и в России экосистема рынка может быть дополнена таким типом участников в самое ближайшее время. В результате НПФ и их вкладчики смогут получить новые инструменты с рыночной доходностью, а наша экономика — доступ к «длинным деньгам» для развития амбициозных технологических проектов», — отметил заместитель генерального директора — инвестиционный директор РВК Алексей Басов.

Работа по модернизации нормативно-законодательной базы ведется в рамках поручения Президента РФ, которое он дал по итогам встречи с ведущими российскими инвесторами в марте 2020 года. Согласно этому документу, ЦБ РФ и Правительству РФ рекомендовано проработать вопрос о возможности размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами в фонды прямых и венчурных инвестиций.



Справочная информация

О РВК

РВК — государственный фонд фондов, институт развития венчурной отрасли Российской Федерации. Основные цели деятельности АО «РВК»: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и исполнение функций Проектного офиса Национальной технологической инициативы (НТИ). Уставный капитал АО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных АО «РВК», достигло 29, их суммарный размер — 64,4 млрд руб. Доля АО «РВК» — 38 млрд руб. Фонды с участием капитала АО «РВК» проинвестировали более 290 портфельных компаний на общую сумму 23 млрд руб.
www.rvc.ru

Место проведения: