Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Media Review

Венчурному рынку добавят фондов

KMO_122683_00072_1_t218_230544.jpg

РВК обновляет модель инвестирования

Российская венчурная компания (РВК) к 2030 году планирует нарастить капитал под своим управлением более чем вдвое, следует из обновленной стратегии этого института развития. Для этого до 2020 года планируется создать до 15 новых фондов, вложив в них 16 млрд руб. В отличие от предыдущих проектов, в новых фондах доля компании будет ограничена 30–50% — в РВК надеются на частных соинвесторов. Планы потребуют и докапитализации компании за счет бюджетных средств, но пока эта тема в правительстве не обсуждается.

РВК с 2021 года будет финансировать текущую деятельность не за счет размещения свободных средств на депозитах, а из инвестиционных доходов, следует из обновленной стратегии этого института развития до 2030 года. Сейчас капитал РВК составляет 30 млрд руб., из них инвестировано 14 млрд руб., остальные деньги — на депозитах.

«Страшно уходить от такой подушки безопасности, однако ее наличие не соответствует цели создания РВК»,— сказал вчера гендиректор компании Александр Повалко.

Основной задачей компании в части инвестирования он назвал привлечение частных инвесторов. За счет этого доля РВК в создаваемых с ее участием фондах должна снизиться с более чем 60% до 30%. При этом капитал РВК к 2030 году должен вырасти до 64,7 млрд руб. (объем фондов, созданных с участием компании, увеличится до $3 млрд). Новую стратегию для РВК начали разрабатывать еще до смены команды (Александр Повалко получил должность гендиректора в декабре прошлого года, о его планах см. интервью в «Ъ» от 12 октября). Однако, как говорит замминистра экономики, председатель совета директоров РВК Олег Фомичев, долгое время ее невозможно было принять из-за нестабильности на российском венчурном рынке (по данным PwC и РВК, если в 2014 году объем венчурных сделок составлял $481 млн, то в 2016-м — лишь $165 млн).

Для достижения плановых показателей РВК потребуется докапитализация, но, как пояснил «Ъ» замминистра, пока этот вопрос не будет выноситься на обсуждение, поскольку он вряд ли будет поддержан правительством.

«Сначала новое руководство должно показать результаты работы в рамках уже выделенного финансирования»,— сказал он.

В стратегии заложено, что докапитализация может составить до 10 млрд руб. до 2020 года и до 5 млрд руб. в период с 2021 по 2025 год.

До 2020 года РВК планирует создать 15 новых фондов, вложив в них до 16 млрд рублей, до 2030 года может быть создано более 30 новых фондов (не более чем по 2 млрд руб. в один фонд). Новые фонды будут разведены по пяти категориям. На каждую придется 10–30% в портфеле РВК. В так называемых фондах ранних стадий на рынках Национальной технологической инициативы (рынки, капитализация которых может превысить $100 млрд к 2035 году,— например, беспилотников или нейротехнологий) доля РВК составит до 50%. В фондах для более зрелых проектов, в том числе ориентированных на выход на зарубежные рынки, доля компании не превысит 30%.

Еще две категории — это совместные фонды с другими институтами развития («Сколково», «Роснано», Фонд развития Дальнего Востока) и с госкомпаниями. Участие РВК в последних будет невелико — в основном компания будет выполнять роль консультанта, сообщил финансовый директор РВК Михаил Федотов. Наконец, РВК будет вкладываться в зарубежные венчурные фонды (по 1–2 млрд руб.). Речь идет о сделках, интересных российским компаниям с точки зрения трансфера технологий, пояснил «Ъ» Михаил Федотов. По его словам, в приоритете будут диверсифицированные фонды Европы, Юго-Восточной Азии, конкретнее — Китая, Израиля. В первую очередь интересны проекты в сфере биофармацевтики, «больших данных», искусственного интеллекта.

Автор: Татьяна Едовина


Место проведения: