27.05.2020
Пандемия COVID-19 стала испытанием для российской экономики. Есть надежда, что драйвером ее восстановления может стать высокотехнологичный бизнес, способный обновить такие сферы, как образование, здравоохранение, транспорт, ретейл и многие другие. Но выход из рецессии всегда требует «длинных» денег. Одним из источников их получения могут стать средства негосударственных пенсионных фондов (НПФ).
Суммарные активы мировых НПФ в 2018 году оценивались в $35,6 трлн. Они покупают не только акции и облигации, в их портфеле серьезную долю — до 30% — занимают венчурные инвестиции в высокотехнологичные компании. Конкретная стратегия инвестирования зависит от национальных особенностей той или иной страны. Например, калифорнийские пенсионные фонды California Public Employees Retirement System и California State Teachers Retirement System активно вкладываются в компании Кремниевой долины. А пенсионный фонд штата Нью-Йорк New York State Common Retirement Fund выделил $200 млн венчурному фонду, который инвестирует в разработку программного обеспечения.
Но будет ли это выгодно для российских НПФ? У них появится новая возможность увеличить доходы своих клиентов, то есть российских пенсионеров. Сейчас пенсионные фонды вынуждены придерживаться консервативных стратегий инвестирования в связи с жестким регулированием этого рынка. В итоге портфели многих НПФ демонстрируют показатели в лучшем случае на уровне инфляции.
Да, такие инвестиции всегда сопряжены с риском, впрочем, как и большинство других инвестиционных инструментов, а сохранность пенсионных средств граждан никто не отменял. Нужны будут дополнительные защитные меры, контроль со стороны государства. Но, как показывает опыт зарубежных стран – есть ради чего стараться.
Как такой сценарий отразится на масштабировании бизнеса инновационных компаний, выиграют ли сами НПФ, и какие законодательные меры должно принять государство, чтобы стимулировать активность пенсионных фондов на рынке прямых и венчурных инвестиций — рассказал инвестиционный директор РВК Алексей Басов в материале на РБК.
https://quote.rbc.ru/news/article/5ecbaf459a79471b9a5989fa
Суммарные активы мировых НПФ в 2018 году оценивались в $35,6 трлн. Они покупают не только акции и облигации, в их портфеле серьезную долю — до 30% — занимают венчурные инвестиции в высокотехнологичные компании. Конкретная стратегия инвестирования зависит от национальных особенностей той или иной страны. Например, калифорнийские пенсионные фонды California Public Employees Retirement System и California State Teachers Retirement System активно вкладываются в компании Кремниевой долины. А пенсионный фонд штата Нью-Йорк New York State Common Retirement Fund выделил $200 млн венчурному фонду, который инвестирует в разработку программного обеспечения.
Но будет ли это выгодно для российских НПФ? У них появится новая возможность увеличить доходы своих клиентов, то есть российских пенсионеров. Сейчас пенсионные фонды вынуждены придерживаться консервативных стратегий инвестирования в связи с жестким регулированием этого рынка. В итоге портфели многих НПФ демонстрируют показатели в лучшем случае на уровне инфляции.
Да, такие инвестиции всегда сопряжены с риском, впрочем, как и большинство других инвестиционных инструментов, а сохранность пенсионных средств граждан никто не отменял. Нужны будут дополнительные защитные меры, контроль со стороны государства. Но, как показывает опыт зарубежных стран – есть ради чего стараться.
Как такой сценарий отразится на масштабировании бизнеса инновационных компаний, выиграют ли сами НПФ, и какие законодательные меры должно принять государство, чтобы стимулировать активность пенсионных фондов на рынке прямых и венчурных инвестиций — рассказал инвестиционный директор РВК Алексей Басов в материале на РБК.
https://quote.rbc.ru/news/article/5ecbaf459a79471b9a5989fa
