03.03.2020
Почему венчурные инвестиции — это игра вдолгую? Почему так сложно найти и выбрать стартап для инвестиций? Почему это — огромный риск? Мы решили собрать для вас три факта об этой деятельности, которую, бесспорно, можно назвать предпринимательской.
Начнем с определения. Венчурная инвестиция — это покупка инвестором части молодой компании, которая ищет масштабируемую бизнес-модель (хочет захватить мир). Финансовый термин «венчурный» возник от английского слова venture, что буквально означает «рискованное предприятие». В случае успеха компания масштабируется с локального рынка на мировую арену, а инвесторы, поверившие в компанию на старте, получают значительную прибыль. Инвестор может не ждать такого взлета, а продать свою долю раньше, другому инвестору, — совершить экзит.
Венчурные инвестиции = высокорисковые инвестиции
Риск — отличительная черта венчурных инвестиций. Венчурный капиталист и специалист по слияниям и поглощениям Бэзил Питерс приводит следующие цифры: фонды возвращают инвестиции только от 20% компаний, но при этом возврат осуществляют на уровне от 10-кратных до 30-кратных. Есть шанс получить и 100х прибыль, но это большая редкость (http://bit.ly/2IhSpcS). Важно отметить, что без венчурных инвестиций невозможно технологическое развитие ни одной страны. В США, в частности, венчурные инвестиции в их сегодняшнем понимании работают с середины XX века, и в том числе благодаря вложениям в высокорисковые предприятия существуют, например, Apple, Facebook и множество других компаний.
Инвестиции не сразу дают прибыль
Чтобы компания доработала свой продукт, вывела его на локальный или мировой рынок, а затем дала инвестору нужную доходность, ей нужно время — и оно измеряется годами. Венчурные инвестиции считаются долгосрочными. Поэтому венчурные фонды часто создаются на определенный срок, например, 5, 7 или 10 лет (http://bit.ly/2Tilued). За это время стартап может измениться до неузнаваемости и начать продавать не изначальный продукт, в который вложился венчурный инвестор, а некую побочную технологию или полностью переработанное решение.
Проекты сложно найти, а затем сложно продать
Каждый год 300 млн человек хотят открывать 150 млн бизнесов, но запускают только 50 миллионов. Это 137 000 компаний в день. При этом закрываются — 120 000 из них (http://bit.ly/2Ii6bw6). Если вычленить из них высокотехнологические компании, цифра будет еще меньше, а выживаемость — ниже. Только из-за попыток масштабироваться в неподходящее время закрываются 74% стартапов (https://go.aws/2IebBrP) и меньше 10% стартапов в принципе выживают (http://bit.ly/3cpVFAA). Венчурные фонды, как и любые другие коммерческие компании, действуют на свой страх и риск. С момента открытия они крайне осторожно выбирают стартапы, понимая, что многие из них не выживут, но надеясь на высокую прибыльность от какой-то части своих инвестиций.
Смотреть на Facebook
Начнем с определения. Венчурная инвестиция — это покупка инвестором части молодой компании, которая ищет масштабируемую бизнес-модель (хочет захватить мир). Финансовый термин «венчурный» возник от английского слова venture, что буквально означает «рискованное предприятие». В случае успеха компания масштабируется с локального рынка на мировую арену, а инвесторы, поверившие в компанию на старте, получают значительную прибыль. Инвестор может не ждать такого взлета, а продать свою долю раньше, другому инвестору, — совершить экзит.
Венчурные инвестиции = высокорисковые инвестиции
Риск — отличительная черта венчурных инвестиций. Венчурный капиталист и специалист по слияниям и поглощениям Бэзил Питерс приводит следующие цифры: фонды возвращают инвестиции только от 20% компаний, но при этом возврат осуществляют на уровне от 10-кратных до 30-кратных. Есть шанс получить и 100х прибыль, но это большая редкость (http://bit.ly/2IhSpcS). Важно отметить, что без венчурных инвестиций невозможно технологическое развитие ни одной страны. В США, в частности, венчурные инвестиции в их сегодняшнем понимании работают с середины XX века, и в том числе благодаря вложениям в высокорисковые предприятия существуют, например, Apple, Facebook и множество других компаний.
Инвестиции не сразу дают прибыль
Чтобы компания доработала свой продукт, вывела его на локальный или мировой рынок, а затем дала инвестору нужную доходность, ей нужно время — и оно измеряется годами. Венчурные инвестиции считаются долгосрочными. Поэтому венчурные фонды часто создаются на определенный срок, например, 5, 7 или 10 лет (http://bit.ly/2Tilued). За это время стартап может измениться до неузнаваемости и начать продавать не изначальный продукт, в который вложился венчурный инвестор, а некую побочную технологию или полностью переработанное решение.
Проекты сложно найти, а затем сложно продать
Каждый год 300 млн человек хотят открывать 150 млн бизнесов, но запускают только 50 миллионов. Это 137 000 компаний в день. При этом закрываются — 120 000 из них (http://bit.ly/2Ii6bw6). Если вычленить из них высокотехнологические компании, цифра будет еще меньше, а выживаемость — ниже. Только из-за попыток масштабироваться в неподходящее время закрываются 74% стартапов (https://go.aws/2IebBrP) и меньше 10% стартапов в принципе выживают (http://bit.ly/3cpVFAA). Венчурные фонды, как и любые другие коммерческие компании, действуют на свой страх и риск. С момента открытия они крайне осторожно выбирают стартапы, понимая, что многие из них не выживут, но надеясь на высокую прибыльность от какой-то части своих инвестиций.
