15.02.2019
На сессии «Конкурентный рынок венчурных инвестиций в России» в рамках Российский инвестиционный форум эксперты обсудили меры поддержки участников рынка венчурных и прямых инвестиций, способы устранения ограничений для создания и развития высокотехнологичных предприятий, механизмы налогового стимулирования участников венчурного рынка и источники финансирования венчурной отрасли.
Генеральный директор РВК Александр Повалко, модератор дискуссии, разъяснил суть проекта Стратегии развития венчурного рынка России, представленного в конце 2018 года. Сейчас рынок находится в стадии развития, и необходимо увеличить капитал на нём в 15 раз.
Сергей Горьков, заместитель Министра экономического развития Российской Федерации, отметил, что стратегия в своих параметрах очень амбициозна. «Одна из задач — развивать ангельское финансирование. Второе направление — стимулирование привлечения частных денег. Это важное топливо в самом начале», — отметил он. При этом у страны есть партнёры в лице Индии и Китая, с которыми можно и нужно работать, не замыкаясь на внутреннем рынке.
Основатель Child Tech Александр Бородич представил свою точку зрения о ситуации с бизнес-ангелами в России: «У нас мало бизнес-ангелов — всего больше тысячи. Из 10 проектов смело можно верить в 1. Считается, что из 50 проектов можно верить в 3. Если у бизнес-ангела маленький портфель, то не стоит верить в возврат средств. А бизнес-ангелы поднимают малые проекты на ту стадию, где они становятся интересны венчурным фондам».
Алексей Басов ответил на вопрос о том, как привлечь на рынок частные деньги, ангельское финансирование, депозиты, корпорации и пенсионные фонды. Он объяснил, что венчурный рынок является ядром инновационного развития, потому необходимо найти новый класс инвесторов. Бизнес-ангелам нужны стандартизированные инструменты – например, публичные площадки. Также нужна либерализация краудфандинга. «Нам кажется, что при всем обилии инициатив до сих пор усилия государства были недостаточно системными. Система позволит осуществить переход на принципиально другую роль в структуре экономики», — подытожил Алексей Басов.
Почему пенсионные фонды почти не инвестируют в венчурный бизнес? На этот вопрос ответил Евгений Якушев, исполнительный директор по связям с общественностью и государственными органами АО «НПФ „САФМАР“»: «Мы должны доказать самим себе и регуляторам, что сделали лучше, покупая конкретную ценную бумагу. У регулятора есть право фидуциарной ответственности. Нас могут заставить выплатить упущенную выгоду. Мы владеем до 20% внутреннего долга и финансируем финансовый разрыв. Я не уверен, что кто-то из венчурных фондов готов гарантировать нам доходность».
«Защита капитала обеспечивается за счет того, что изначально берутся гарантировано доходные материалы, а от их выручки уже берутся рисковые. Ключевая проблематика в том, что регулятор пока не готов к этому, — отметил Сергей Кербер, руководитель дирекции инвестиционных проектов и программ — управляющий директор УК «Лидер». — Решение ЦБ о том, чтобы 1-2% направлялись и не рассматривались с ответственностью, было бы правильным».
Подводя итоги сессии, Александр Повалко отметил, что венчурные инвестиции играют крайне важную роль катализатора: «Работа венчурного инвестора на псевдокапиталистическом рынке состоит в том, чтобы замещать заемное финансирование другими инструментами. Чем больше людей будет вовлечено в эту работу, тем больше у нас шансов поправить эту ситуацию». Он выделил два основных фактора: во-первых, слепое копирование не приведёт к положительным результатам — необходимо адаптировать инструменты; во-вторых, в России ни бизнес-ангелы, ни фонды, ни пенсионные фонды не любят риск. Необходимо снизить риски для менеджеров, в том числе в госкорпорациях, чтобы позволить им более широко смотреть на мир — так можно улучшить ситуацию на венчурном рынке.
Смотреть 10 фото на Facebook
Генеральный директор РВК Александр Повалко, модератор дискуссии, разъяснил суть проекта Стратегии развития венчурного рынка России, представленного в конце 2018 года. Сейчас рынок находится в стадии развития, и необходимо увеличить капитал на нём в 15 раз.
Сергей Горьков, заместитель Министра экономического развития Российской Федерации, отметил, что стратегия в своих параметрах очень амбициозна. «Одна из задач — развивать ангельское финансирование. Второе направление — стимулирование привлечения частных денег. Это важное топливо в самом начале», — отметил он. При этом у страны есть партнёры в лице Индии и Китая, с которыми можно и нужно работать, не замыкаясь на внутреннем рынке.
Основатель Child Tech Александр Бородич представил свою точку зрения о ситуации с бизнес-ангелами в России: «У нас мало бизнес-ангелов — всего больше тысячи. Из 10 проектов смело можно верить в 1. Считается, что из 50 проектов можно верить в 3. Если у бизнес-ангела маленький портфель, то не стоит верить в возврат средств. А бизнес-ангелы поднимают малые проекты на ту стадию, где они становятся интересны венчурным фондам».
Алексей Басов ответил на вопрос о том, как привлечь на рынок частные деньги, ангельское финансирование, депозиты, корпорации и пенсионные фонды. Он объяснил, что венчурный рынок является ядром инновационного развития, потому необходимо найти новый класс инвесторов. Бизнес-ангелам нужны стандартизированные инструменты – например, публичные площадки. Также нужна либерализация краудфандинга. «Нам кажется, что при всем обилии инициатив до сих пор усилия государства были недостаточно системными. Система позволит осуществить переход на принципиально другую роль в структуре экономики», — подытожил Алексей Басов.
Почему пенсионные фонды почти не инвестируют в венчурный бизнес? На этот вопрос ответил Евгений Якушев, исполнительный директор по связям с общественностью и государственными органами АО «НПФ „САФМАР“»: «Мы должны доказать самим себе и регуляторам, что сделали лучше, покупая конкретную ценную бумагу. У регулятора есть право фидуциарной ответственности. Нас могут заставить выплатить упущенную выгоду. Мы владеем до 20% внутреннего долга и финансируем финансовый разрыв. Я не уверен, что кто-то из венчурных фондов готов гарантировать нам доходность».
«Защита капитала обеспечивается за счет того, что изначально берутся гарантировано доходные материалы, а от их выручки уже берутся рисковые. Ключевая проблематика в том, что регулятор пока не готов к этому, — отметил Сергей Кербер, руководитель дирекции инвестиционных проектов и программ — управляющий директор УК «Лидер». — Решение ЦБ о том, чтобы 1-2% направлялись и не рассматривались с ответственностью, было бы правильным».
Подводя итоги сессии, Александр Повалко отметил, что венчурные инвестиции играют крайне важную роль катализатора: «Работа венчурного инвестора на псевдокапиталистическом рынке состоит в том, чтобы замещать заемное финансирование другими инструментами. Чем больше людей будет вовлечено в эту работу, тем больше у нас шансов поправить эту ситуацию». Он выделил два основных фактора: во-первых, слепое копирование не приведёт к положительным результатам — необходимо адаптировать инструменты; во-вторых, в России ни бизнес-ангелы, ни фонды, ни пенсионные фонды не любят риск. Необходимо снизить риски для менеджеров, в том числе в госкорпорациях, чтобы позволить им более широко смотреть на мир — так можно улучшить ситуацию на венчурном рынке.
