17.10.2017
Классический венчурный фонд ставит целью максимизацию прибыли инвесторов. С корпоративным венчурным фондом всё сложнее — его деятельность должна соответствовать стратегическим интересам корпорации: обеспечить технологическое превосходство, найти новые технологии, расширить линейку сервисов, и при этом заработать. В рамках Международной конференции корпоративных венчурных фондов на Форуме «Открытые инновации» представители корпоративных и классических венчурных фондов обсудили, как им удаётся играть на одном поле, и в чём состоит разница в подходе к инвестициям. Модератором панельной дискуссии «Стратегия или финансы? Битва корпоративных и классических венчурных фондов» выступил Александр Галицкий, основатель Almaz Capital.
Робин Вай представлял корпоративный венчурный фонд BP Ventures, который за 10 лет существования реализовал около 40 инвестиционных проектов. «Источники новых технологий – всё более разнообразны», – рассказал он, – «BP Ventures фокусируются компаниях, у которых есть продукты или даже продажи. При этом компания не ограничивается только проектами, которые можно встроить в производственные цепочки в краткосрочной перспективе».
Офир Шахаф, вице-президент eHealth ventures, рассказал об особенностях работы в Израиле: «Мы думаем о стратегических целях и работаем с корпоративными партнерами в поисках технологий. Государственная поддержка позволяет нам больше рисковать. Мы прозрачно подходим к риску, все понимают, что венчур без риска невозможен». Модератор дискуссии Александр Галицкий отметил, что в России подход к государственным деньгам отличается.
Евгений Зайцев, генеральный партнер Helix venture, управляющий партнер RMI Partners, выступил со стороны классических венчурных фондов: «Большие компании не очень способны на инновации. Например, большинство медицинских устройств зарождаются именно в стартапах. Инвестиции в них позволяют получить доступ к технологиям, знаниям. У корпорации есть возможность и купить такой стартап. При этом в целом по моим наблюдениям почти все корпоративные венчурные фонды в области биофармацевтики действуют так же, как традиционные».
Александр Чачава, управляющий партнер Leta Capital: «Доходность фонду делают стартапы-звезды. На средних стартапах доходность показать невозможно. Чтобы инвестировать в звезды, нужно выиграть конкуренцию с другими фондами. Корпоративные фонды сейчас эту конкуренцию проигрывают, потому что корпорация - синоним бюрократии. Это мешает звездному стартапу, который хочет быстро получать деньги. Сам факт инвестиций корпоративного фонда накладывает ограничения, которые мешают показывать лучшую доходность».
Кирилл Кожевников, управляющий директор, партнер Sistema Asia Fund, поделился опытом работы со стартапами в Индии: «В этой стране среднестатистический житель – предприниматель. Здесь есть множество инженеров. Это очень привлекательный рынок для инвестиций. В жизни у меня не было ничего более захватывающего, чем смотреть на технологические компании в таком регионе, как Индия». Он выступил со стороны корпоративных венчурных фондов – деятельность Sistema Asia Fund соответствует стратегии «АФК Система».
Смотреть 9 фото на Facebook
Робин Вай представлял корпоративный венчурный фонд BP Ventures, который за 10 лет существования реализовал около 40 инвестиционных проектов. «Источники новых технологий – всё более разнообразны», – рассказал он, – «BP Ventures фокусируются компаниях, у которых есть продукты или даже продажи. При этом компания не ограничивается только проектами, которые можно встроить в производственные цепочки в краткосрочной перспективе».
Офир Шахаф, вице-президент eHealth ventures, рассказал об особенностях работы в Израиле: «Мы думаем о стратегических целях и работаем с корпоративными партнерами в поисках технологий. Государственная поддержка позволяет нам больше рисковать. Мы прозрачно подходим к риску, все понимают, что венчур без риска невозможен». Модератор дискуссии Александр Галицкий отметил, что в России подход к государственным деньгам отличается.
Евгений Зайцев, генеральный партнер Helix venture, управляющий партнер RMI Partners, выступил со стороны классических венчурных фондов: «Большие компании не очень способны на инновации. Например, большинство медицинских устройств зарождаются именно в стартапах. Инвестиции в них позволяют получить доступ к технологиям, знаниям. У корпорации есть возможность и купить такой стартап. При этом в целом по моим наблюдениям почти все корпоративные венчурные фонды в области биофармацевтики действуют так же, как традиционные».
Александр Чачава, управляющий партнер Leta Capital: «Доходность фонду делают стартапы-звезды. На средних стартапах доходность показать невозможно. Чтобы инвестировать в звезды, нужно выиграть конкуренцию с другими фондами. Корпоративные фонды сейчас эту конкуренцию проигрывают, потому что корпорация - синоним бюрократии. Это мешает звездному стартапу, который хочет быстро получать деньги. Сам факт инвестиций корпоративного фонда накладывает ограничения, которые мешают показывать лучшую доходность».
Кирилл Кожевников, управляющий директор, партнер Sistema Asia Fund, поделился опытом работы со стартапами в Индии: «В этой стране среднестатистический житель – предприниматель. Здесь есть множество инженеров. Это очень привлекательный рынок для инвестиций. В жизни у меня не было ничего более захватывающего, чем смотреть на технологические компании в таком регионе, как Индия». Он выступил со стороны корпоративных венчурных фондов – деятельность Sistema Asia Fund соответствует стратегии «АФК Система».
1 пользователю это нравится