Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Параметры фондов с участием АО «РВК»

Основные параметры инвестиций, отражаемые в юридических документа фонда, если иное не установлено для отдельных категорий фондов, определяются следующим образом:

  • структура портфеля по отраслям и стадиям венчурных фондов с участием капитала АО «РВК» соответствует Стратегии развития АО «РВК»;
  • минимальный размер совокупных инвестиционных обязательств всех инвесторов фонда составляет 1 млрд руб.;
  • внесение вкладов в фонд в рамках оплаты своих инвестиционных обязательств осуществляется отдельными траншами в соответствии с решениями органов управления фондом;
  • срок деятельности венчурного фонда не превышает 10 лет, в том числе инвестиционный период составляет не более 5 лет; юридическими документами может быть предусмотрена возможность продления срока деятельности фонда или его инвестиционного периода по решению органов управления фонда;
  • инвестиционная декларация фонда должна определять инвестиционный фокус, допустимые отрасли инвестирования и приоритетные стадии развития инвестируемых проектов, не менее доли АО «РВК» инвестируется в проекты, соответствующие основным принципам инвестирования фондов в российские и зарубежные компании;
  • в документах фондов предусматривается право АО «РВК» назначения представителей в инвестиционные комитеты фондов.

Классические венчурные фонды

Фонды для молодых управляющих (1st time GP)

Фонды поздних стадий

Фонды ранней стадии поддержки НТИ

Корпоративные фонды

Зарубежные венчурные фонды



Основные принципы инвестирования фондов в российские и зарубежные компании

Фонды, создаваемые с участием капитала АО «РВК», обязаны осуществлять инвестиции в размере не менее доли АО «РВК» в таком фонде в компании, соответствующие следующим критериям:

Критерий 1.

2 (два) последних года компания является: (1) российским юридическим лицом или (2) иностранным юридическим лицом, у которого одним или несколькими конечными бенефициарами  являются граждане Российской Федерации и/или государство с долей участия в компании не менее 50 % (пятидесяти) процентов. При этом компания в течение указанного периода соответствует одному или нескольким следующим критериям:

  • a.   не менее 50% расходов компании и ее дочерних обществ осуществляются на территории Российской Федерации;
  • b.   не менее 50% работников компании и ее дочерних обществ осуществляют свои трудовые функции на территории Российской Федерации.

При этом, если компания соответствует Критерию 1 в целях сохранения прав на результаты интеллектуальной деятельности (далее — РИД) на территории Российской Федерации, в случае возникновения предложения о выкупе у фонда принадлежащей ему прямо или косвенно доли в данной компании зарубежным инвестором (в том числе в рамках приобретения 100% капитала компании), управляющая компания фонда имеет право его принять в случае соответствия подпунктам (а) и (б) или подпунктам (а) и (в) и (г):

  • (а) в разумно короткий срок с получения письменно подтвержденного интереса (письменно подтвержденным интересом в т.ч. может являться соглашение о конфиденциальности) от зарубежного инвестора управляющей компанией инициировано начало переговоров о продаже компании (доли в компании) не менее, чем с 5 (пятью) российскими компаниями, являющимися стратегически значимыми в отраслях, в которых осуществляет свою деятельность компания (далее — «российский инвестор»), являющаяся предметом переговоров; и

  • (б) получен отказ российских инвесторов от совершения сделки на условиях, предложенных иностранным инвестором (или от российских инвесторов не получен ответ на оферту в течение срока принятия решения, указанного в предложении зарубежного инвестора),

    либо

  • (в) в случае получения ответа о заинтересованности от российских инвесторов в сделке на условиях, не хуже предложенных иностранным инвестором, — управляющая компания ознакомила иных акционеров компании с такими ответами и приложила разумные усилия к обсуждению полученных ответов с иными акционерами компании, и

  • (г) в случае вынесения предложений российских инвесторов о покупке компании (доли в компании) на рассмотрение органов управления компании — управляющая компания поддерживала (или обеспечивала поддержание назначенным ею представителем) предложения российских инвесторов и голосовала (или обеспечила голосование назначенным ею представителем) в их пользу (в рамках применимых законодательных или договорных ограничений), в то время как иные члены органов управления голосовали против данных предложений.

Критерий 2.

Компания, в юридических обязывающих документах по сделке с которой, связанной с предоставлением финансирования фондом, предусмотрены:

  • a.   обязательства по расходованию суммы в размере не менее 70% профинансированных фондом в такую компанию денежных средств на территории Российской Федерации, в том числе на разработки, направленные на возникновение исключительных права на результаты интеллектуальной деятельности и на создание рабочих мест в Российской Федерации;

    и

  • b.    положения о том, что компании и (или) ее дочерним обществам принадлежат (будут принадлежать) исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), необходимую для реализации деятельности компании.

При участии фонда в создании новой компании или в случае, если срок существования компании составляет менее 2 (двух) лет, к ней применяется Критерий 2.


Авторам проектов

РВК не инвестирует средства самостоятельно, а выступает в роли государственного фонда фондов: с участием капитала РВК созданы инвестиционные инструменты, которые обеспечивают поддержку инновационных проектов и компаний на различных стадиях развития.


Управляющим компаниям

В целях стимулирования инвестиционной активности по приоритетным отраслевым направлениям и стадиям развития бизнеса технологических компаний РВК отбирает управляющие компании и генеральных партнёров для создания новых диверсифицированных венчурных фондов и специализированных отраслевых (кластерных) фондов.

Место проведения: