Общие требования к управляющим компаниям и фондам с участием АО «РВК»

Состав участников фондов и их инвестиционные обязательства

• участие управляющей компании (с обязательным финансовым участием непосредственно ключевых лиц фонда) в инвестиционных обязательствах фонда в размере в соответствии с категорией фонда;
• наличие инвесторов, не являющихся институтами развития (если иное не предусмотрено отдельной категорией фонда);
• доля инвестиционных обязательств АО «РВК» не должна превышать максимальную долю для данной категории фонда.

Управляющие компании

• отсутствие под управлением управляющий компании и (или) аффилированный ей лиц фондов или иных механизмов коллективного инвестирования с аналогичными создаваемому фонду инвестиционными стратегиями на стадии инвестиционного периода;
• не более одного фонда с капиталом АО «РВК» на стадии инвестиционного периода под управлением одной управляющей команды;
• независимость и профессионализм управляющей команды (если иное не предусмотрено категорией фонда):
  • — ключевые лица команды являются бенефициарами управляющей компании, принимают корпоративные решения по управляющей компании и участвуют своими средствами в инвестициях управляющей компании в фонд;
  • — команда фонда соответствует требованиям к управляющей компании;
• Управляющая компания как юридическое лицо может быть зарегистрирована после подачи заявки.

Профессиональные управляющие компании

• наличие у управляющей компании и (или) аффилированной ей компании опыта по управлению не менее чем одним фондом;
  
• наличие выходов и распределенного дохода инвесторам для существующих и расформированных фондов, находящихся (находившихся) под управлением управляющей компании и (или) аффилированной ей компании;
• опыт завершения работы фонда с возвратом инвесторам средств свыше их вложений является преимуществом.

Управляющие компании, не имеющие опыта управления венчурными фондами (first time GP)

• наличие опыта ключевых лиц в венчурных инвестициях;
• наличие как минимум одного ключевого лица с опытом работы по управлению венчурным фондом;
• наличие опыта ключевых лиц по выходу из венчурных проектов.

Состав управляющей команды

• Не менее 3 (трех) ключевых лиц со 100% занятостью по деятельности фонда, имеющих не менее 5 (пяти) лет отраслевого опыта и (или) опыта венчурных инвестиций на стадиях, соответствующих инвестиционной стратегии, в лидирующей роли, таким образом, чтобы компетенции ключевых лиц совокупно включали:
  • — индустриальный, соответствующий инвестиционной стратегии создаваемого фонда, опыт;
  • — опыт венчурных инвестиций;
  • — дополнительные компетенции, необходимые для исполнения инвестиционной стратегии фонда (например, компетенции по выводу компаний на глобальный рынок, компетенции по трансферу технологий, компетенции по развитию компаний, находящихся на посевной стадии и пр.);
  — наличие у управляющей компании функциональной единицы, ответственной за управление рисками и внутренний контроль.

Участие АО «РВК» в корпоративном управлении фондом

• обязательное участие представителей АО «РВК» во всех корпоративных органах фонда;
• обязательное участие представителей АО «РВК» в инвестиционном комитете с правом наблюдателя / голоса / вето в зависимости от категории фонда;
• отсутствие конфликта интересов и заинтересованности управляющей компании и (или) инвесторов или наличие четких механизмов управления конфликтами интересов и решения вопросов с заинтересованностью.

Юридическая структура фонда

• Управляющая компания должна быть зарегистрирована в Российской Федерации в форме ООО или АО (если иное не предусмотрено данным пунктом или категорией фонда);
  
• Организационно-правовая форма фонда — договор инвестиционного товарищества (ДИТ). Допускается участие АО «РВК» в договорах инвестиционного товарищества, связанных обязательным к исполнению соглашением о соинвестировании с параллельным фондом в иностранной юрисдикции;
• Зарубежные фонды могут быть структурированы в иностранных юрисдикциях (за исключением юрисдикций, не рекомендованных к использованию уполномоченными российскими организациями и ведомствами) в форме ограниченного партнерства с иностранной управляющей компанией (GP) или в другой организационно-правовой форме, в том числе в виде структуры параллельных (зеркальных фондов) в российской и иностранной юрисдикциях, объединенных обязательным к исполнению соглашением о соинвестировании.

Отчетность фонда

Участие АО «РВК» в венчурном фонде предполагает обязательства управляющей компании по предоставлению отчетности в соответствии со стандартами АО «РВК», включая ежегодный аудит фонда компанией, одобренной АО «РВК».

АО «РВК» заключает с управляющими компаниями венчурных фондов, управляющими средствами АО «РВК», договоры об информационном обмене, регулирующие

• объем предоставляемой информации о венчурном фонде, о проектных и портфельных компаниях венчурного фонда;
• сроки предоставления информации;
• ответственность сторон за нарушение обязательств по договору об информационном обмене;
• порядок определения режима конфиденциальности информации.