Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Новости

Центр технологий и инноваций PwC совместно с РВК представляют пятый ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» за 2015 год

24.03.2016 Центр технологий и инноваций PwC совместно с РВК представляют пятый ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» за 2015 год

Центр технологий и инноваций PwC совместно с РВК представляют пятый ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» за 2015 год

Согласно отчету, российский венчурный рынок в 2015 году продемонстрировал определенный запас прочности. Показатели объема венчурных сделок в долларовом выражении уменьшились, но наблюдаемое снижение объема рынка в значительной степени является следствием резкого падения среднегодового курса рубля на 37% по данным ЦБ РФ.

Рынок венчурных сделок в долларовом эквиваленте сократился в объеме на 52% по сравнению с показателями 2014 года и составил 232,6 млн долларов США. Средний размер сделки сократился на 55% и составил 1,5 млн долларов США. Количество заключенных венчурных сделок увеличилось относительно показателей прошлого года на 21%, а количество выходов сократилось на 13%, при этом суммарная стоимость выходов в 2015 году увеличилась более чем в два раза.

Отраслевая структура рынка в 2015 году осталась без изменений, лидирующую роль по общему объему инвестиций сохранил сектор ИТ и составил 88%, однако сегменты промышленных технологий и биотехнологий в 2015 году продемонстрировали уверенный рост и в сумме увеличили свой удельный вес до 12%.

«Результаты 2015 года продемонстрировали в целом продолжение тенденций предыдущего года, — отметила Гульнара Биккулова, член Правления РВК. — Это, скорее всего, показатель определенной зрелости венчурной экосистемы, позволившей рынку устоять, и усилий государства по поддержке тех сегментов рынка, где участия частных инвесторов недостаточно. Это касается, прежде всего, ранних стадий развития проектов и поддержки разработок в высокотехнологичных наукоемких отраслях».

Количество венчурных сделок в сфере ИТ в 2015 году по сравнению с предыдущим годом сократилось на 27% и составило 97 сделок общей стоимостью 205,9 млн долларов США. Лидером среди подсекторов ИТ по количеству сделок и сумме инвестиций остался сегмент электронной коммерции. В 2015 году в этом подсекторе было совершено 17 сделок на сумму 73 млн долларов США. Второе место по количеству сделок заняли облачные технологии и программное обеспечение — в этом сегменте было заключено 11 сделок на общую сумму 34,4 млн долларов США, что на 2 сделки меньше чем в 2014 году (на 28% в денежном эквиваленте).

По среднему размеру сделки первое и второе места соответственно заняли подсекторы рекламных технологий и справочно-рекомендательных сервисов/социальных сетей (5,5 млн долларов США и 5,4 млн долларов США). Подсектор электронной коммерции занял третье место (4,3 млн долларов США).

Сектор биотехнологий продемонстрировал значительное увеличение количества сделок в 2015 году, показав почти семикратное увеличение их числа с 6 до 39 сделок. В значительной мере в 2015 году этот показатель был сформирован сделками фондов с участием капитала РВК. Количество сделок в промышленные проекты выросло с 10 до 15. Несмотря на это, объем инвестиций в биотехнологии в денежном выражении сократился на 48% и составил 18,1 млн долларов США против 35,1 млн долларов США годом ранее. Инвестиции в сектор промышленных технологий, напротив, увеличились на 65% и составили 8,6 млн долларов США по сравнению с 5,2 млн долларов США в 2014 году.

Отдельно в отчете рассматриваются крупные сделки объемом более 100 млн долларов США. Количество крупных сделок в 2015 году сохранилось на прежнем уровне: было совершено 2 сделки на сумму 200 млн долларов США, по сравнению с таким же количеством сделок на сумму 350 млн долларов США в 2014 году. Одна из сделок была совершена в подсекторе игр — USM Holdings Алишера Усманова инвестировал 100 млн долларов США в киберспортивное сообщество Virtus.pro.

Число выходов инвесторов в 2015 году немного сократилось и составило 26 сделок, что на 4 сделки меньше, чем в 2014 году. При этом суммарная стоимость выходов в 2015 году увеличилась более чем в два раза и составила 1573,5 млн долларов США по сравнению с 731,5 млн долларов США в 2014 году.

Также в соответствии с методологией исследования в отчете отдельно рассматриваются гранты. По результатам 2015 года количество выданных грантов составило 6074 гранта. Общая сумма грантов составила 178,2 млн долларов в 2015 году. В рублевом выражении увеличение суммы выданных грантов оказалось значительно выше роста ее долларового эквивалента. Значительная часть грантов была выдана на поддержку проектов в секторах промышленных технологий и биотехнологий. Традиционно основная часть грантов была выдана Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия инновациям или Фонд Бортника). Количество грантов, выданных Фондом в 2015 году, составило 5792 грантов на сумму 155,4 млн долларов США. На итоговые количество и сумму грантов оказала влияние докапитализация Фонда в 2015 году, что позволило дополнительно выдать 527 грантов. Второе место по активности занял Фонд Сколково, который за 2015 год выдал 256 грантов на сумму 21,3 млн долларов США. По результатам 2015 года повышение грантовой активности позволило в определенной степени компенсировать снижение предложения денег для проектов ранних стадий.

«На первый взгляд, падение объема рынка венчурных сделок, который является основой данного исследования, выглядит удручающе. Негативная динамика действительно была, однако необходимо принимать во внимание тот факт, что речь идет о долларовых показателях. В среднем по году рубль обесценился на 37% (по официальным данным). Однозначно выделить влияние валютной составляющей в каждой сделке нельзя, однако очевидно, что падение объема российского рынка в рублях было намного меньше 50%. — отмечает Андрей Екименко, директор отдела корпоративных финансов PwC в России — Сам рынок постепенно меняется: появляются новые игроки, которые пока осторожны и инвестируют небольшие суммы в понятные компании. В результате инвестиционная активность, выраженная в количестве сделок, выросла, а средняя сумма сделки уменьшилась. Здесь мы, видимо, имеем дело с естественным развитием рынка на текущей стадии его жизненного цикла. Интересно, что все более четко проявляется динамика на снижение удельного веса инвестиций в ИТ, однако резких изменений отраслевой структуры ждать не стоит – во всех странах, где выпускается наше исследование, мы наблюдаем доминирующую роль этого сегмента».

Суммируя основные тенденции развития венчурной отрасли России в 2015 году, в исследовании делается вывод, что, несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию, российский венчурный рынок продемонстрировал хороший запас прочности и дальнейший рост числа выходов и появление историй успеха сейчас значительно ограничиваются отсутствием большого числа заинтересованных стратегических инвесторов. В целом, уровень и динамика инвестиционной активности на рынке позволяют формировать осторожно-оптимистичный прогноз при отсутствии серьезных внешних шоков.

Скачать исследование можно здесь

За дополнительной информацией обращайтесь:

PwC
Мариета Хамхоева тел.: +7 (495) 967-60-00 доб. 2405,
e-mail: marieta.khamkhoeva@ru.pwc.com

РВК
Юлия Давыдова тел.: +7 (903)156-68-38,
е-mail: Davydova.yv@rusventure.ru




Справочная информация

Российский Центр технологий и инноваций (ЦТИ) PwC был открыт осенью 2009 года с целью содействия развитию инновационно-технологического рынка в России. Специалисты ЦТИ помогают компаниям и государству в разработке стратегий инновационного развития, создании технологических кластеров, разработке законодательства в области инноваций, развитии инфраструктуры инновационного рынка, а также работают с быстроразвивающимися инновационными компаниями. Одной из основных задач Центра является поддержка молодых инновационных компаний. Имея многолетний опыт работы с крупнейшими технологическими компаниями мира, мы хорошо понимаем, как они достигают успеха и какие препятствия преодолевают на этом пути. Работая с молодыми компаниями и предпринимателями, ЦТИ использует не только накопленный опыт и знания своих российских экспертов, но и опыт и знания экспертов всей международной сети фирм PwC. Аналогичные центры работают в PwC в США, Германии, Сингапуре и Люксембурге, что дает российским компаниям прямой доступ к международным рынкам.

PwC в России (www.pwc.ru) предоставляет услуги в области аудита и бизнес-консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Воронеже, Южно-Сахалинске и Владикавказе работают более 2 600 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса. Глобальная сеть фирм PwC объединяет более 195 000 сотрудников в 157 странах.

ОАО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов государства в деле построения национальной инновационной системы. Уставный капитал ОАО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных ОАО «РВК», достигло 22, их суммарный размер — 33,2 млрд руб. Доля ОАО «РВК» – 20,3 млрд руб. Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний достигло 179. Совокупный объем проинвестированных средств – 17,5 млрд руб. C 2015 года РВК определена как проектный офис по реализации НТИ – программы мер, нацеленной на формирование принципиально новых рынков и создание условий для глобального технологического лидерства России к 2035 году.

Методология

Данный отчет составлен по методологии The MoneyTreeTM Report (www.pwc.com/globalmoneytree).

«MoneyTreeTM: Россия» подготовлен PwC при поддержке Российской Венчурной Компании (РВК) на основе информации, предоставленной Объединенной Аналитической Группой (ОАГ), созданной по инициативе Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования (РАВИ) при поддержке ОАО «РВК».

При анализе данных учитывались фактически полученные венчурные инвестиции, осуществленные бизнес-ангелами, инвестиционными компаниями, частными, корпоративными или государственными венчурными фондами на сумму не более 100 млн долл. США в ходе одного раунда финансирования. Если компания получала инвестиции в результате двух и более раундов, то каждый раунд рассматривался как отдельная сделка. В рамках исследования учитывались сделки, формально завершенные в период с 1 января 2015 года по 31 декабря 2015 года.

Под венчурным инвестированием подразумевается приобретение акционерного, уставного капитала новых или растущих компаний, при этом приобретенная доля была меньше контрольного пакета. Инвестируемые средства направляются преимущественно на развитие бизнеса, а не на выкуп долей существующих акционеров (основателей) компании. В данном отчете рассматриваются компании, осуществляющие деятельность в области информационных, биологических или промышленных технологий на территории РФ.

Обращаем ваше внимание на то, что в представленный отчет не включены сведения о сделках, которые ориентированы на иностранный рынок, но инвесторами в которых выступают представители российского бизнеса.

Данный отчет содержит информацию об объеме выделяемых грантов. Под грантом понимается безвозмездная субсидия, выделяемая компании для проведения научных или других исследований, опытно-конструкторских работ. Однако гранты являются нерыночными источниками финансирования и не учитываются при определении объема рынка венчурных сделок.

В рамках данного отчета рассматриваются также сделки в результате которых происходит выход инвесторов. Однако, аналогично с грантами, они не учитываются в общем объеме рынка венчурных сделок.

Место проведения: