Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Новости

Рецепт создания фонда от шефа Venture Kitchen Александра Туркота

04.12.2013
Venture Kitchen НИУ ВШЭ РВК

Рецепт создания фонда от шефа Venture Kitchen Александра Туркота

Venture Kitchen, совместный проект РВК и Инновационного центра НИУ ВШЭ на площадке RusBase, регулярно проводит образовательные мероприятия для начинающих инвесторов и предпринимателей, вместе с экспертами рынка рассказывает о возможностях и потенциале венчурной отрасли, раскрывает секреты успешных инвестиций в стартапы. В ноябре своим опытом создания фонда и построения работы с ИТ-предпринимателями поделился шеф Venture Kitchen Александр Туркот – основатель и управляющий партнер Maxfield Capital.

За плечами Александра почти 30 лет работы в ИТ, компания IBM и ИТ-кластер «Сколково». Свой венчурный фонд он создал в начале 2013 года. Изначально он рассчитывал получить много хороших проектов, которые возникли в результате работы «Сколково», площадок API Moscow и Digital October, различных инкубаторов, конкурсов и мероприятий для стартаперов. Однако в реальности все оказалось не так - большинство заявок были недостаточно сформированы. Тогда было принято решение выделять до $ 100 000 на внутреннюю акселерацию интересных проектов. Так, рискуя небольшим деньгами на ранней стадии, фонд смотрит, как развивается стартап и работает команда, и только потом принимает решение инвестировать ли в проект.

Фонд Maxfield Capital рассматривает не только российские проекты, но компании из Израиля и США. По словам Александра Туркота в настоящее время Кремниевая долина перегрета, там нечего делать небольшим и молодым фондам, найти перспективную компанию трудно, конкуренция с другими инвесторами очень высокая. Однако фонды могут быть полезны американским стартапам, как консультанты по растущему рынку России, и помощники в поиске недорого и качественного ИТ-персонала.

Александр порекомендовал бы инвесторам присмотреться к рынку стартапов в Израиле, где за 20 лет государство построило конвейер по выпуску высокотехнологичных проектов. Сейчас там много хороших компаний, которые прошли акселераторы и бизнес-инкубаторы, однако найти инвестиции на развития на своем рынке им трудно. При этом Израиль интересен не только, как источник качественных проектов, но и может выступить своего рода мостом для российских стартапов на международный рынок.

По мнению Александра Туркота, чтобы фонды были успешными и выгодно отличались друг от друга, они должны обладать уникальными знаниями, компетенциями и опытом, связями в индустрии. Все это позволит быть эксклюзивными на рынке высоких технологий. Управляющие партнеры венчурной компании должны сочетать в себе некий набор компетенций, который успешным образом позволит искать, находить инновационные проекты, заключать сделки и успешно выходить из них.

Обсуждая внутреннюю структуру, цели и миссию инвестиционных фондов Александр высказал парадоксальный, хотя и во многом логичный тезис – венчурные фонды, особенно VC ранних стадий, не пытаются вырастить прибыльный бизнес из своих портфельных проектов. Их главная задача – успешно выйти из стартапа. Они завышают оценку компании, чтобы дороже продать проект. Неважно, каким образом будет оправдана стоимость и доли компании – их оценкой занимаются аналитики и эксперты фондов. Также для рынка опасны «бесплатные деньги» – гранты и субсидии, которых сейчас много в России. Профессиональные «грантопоедатели» быстро и качественно пишут презентации и бизнес-планы, получают деньги и не создают продукт.

Еще одна тенденция, которую отметил Александр, это синдицированные сделки: «Российский венчурный рынок небольшой, все знают друг друга, поэтому инвесторы как партнеры готовы финансировать проект вместе – «по-дружески». Это позволяет уберечь себя от рисков и везти бизнес с двойными усилиями.

Отвечая на вопросы гостей мероприятия, Александр напомнил, что несмотря на высокую доходность венчурного бизнеса, основные деньги фонд зарабатывает только спустя 5-10 лет. Также стоит понимать, что прибыльным фонд могут сделать всего одна – максимум две сверхуспешные сделки. Даже российские венчурные компании, которые еще очень молоды по сравнению с фондами США и Европы, в своих портфелях имеют буквально несколько более-менее перспективных проектов.

В заключении встречи Александр Туркот раскрыл вопросы организации эффективного взаимодействия венчурного фонда со стартапами. По его словам, если фонд претендует на мажоритарный пакет в компании – плохой фонд. Ведь забирая контроль у основателей, инвесторы лишают его мотивации. В работе с портфельными стартапами важно доверительное отношение, а желание всех перепроверять стоит денег и занимает много времени. При этом не нужно бояться заканчивать работу с теми компаниями, на которых можно поставить крест. Если же инвесторов считает, что проект более-менее хороший и перспективный, то он будет биться за него до конца. Но это лишь значит, что впереди у него еще много неопределенностей и лотерея продолжается дальше.


Справка об Александре Туркоте:
Александр Туркот – основатель и управляющий партнер инвестиционного фонда Maxfield Capital. Александр начал свою IT-карьеру с компьютеризации Хивинского коврового комбината, а продолжил в компании IBM и ее структурах по всему миру. Руководил проектами в США, Израиле, Японии, Южной Африке, Швейцарии, Франции, Англии.

В конце 90-х занялся собственным консалтинговым и инвестиционным бизнесом. Внес немалый вклад в победу над фобией «ошибки 2000 года», из чего вынес для себя немало ценного. Защитил кандидатскую диссертацию по экономике электронного образования. Управлял своими и чужими hi-tech, медийными и телекоммуникационными активами, построил две фабрики и один завод, руководил золотоносным прииском. В последние годы целиком посвятил себя интернет-проектам, главным из которых стало совместное с News Corporation – империей Руперта Мёрдока – создание компании MySpace Russia.

Являлся директором ИТ-кластера Сколково. Покинул этот пост в июле 2012 г. В январе 2013 года объявил о создании собственного венчурного фонда Maxfield Capital. Фонд сфокусирован на инвестициях в ИТ и интернет-проекты в посевной и ранних стадиях. Для обеспечения высокого качества сделок до 20% капитала фонда (который, в целом, составляет $100 000 000) выделены на развитие посевной программы (программы внутреннего инкубирования), которая поможет подготовить seed-проекты к более серьезным стадиям.

Справка о проекте Venture Kitchen:
Venture Kitchen – совместный проект РВК и Инновационного центра НИУ ВШЭ на площадке RusBase, необходимый инструмент для успешного инвестирования в венчурные проекты и преумножения капитала. Он поможет сориентироваться в индустрии венчурных инвестиции России и капитализировать потенциал инновационных компаний в сверх-прибыль.

Основная аудитория проекта – это потенциальные инвесторы: предприниматели и бизнесмены, рассматривающие вложения в венчурные проекты в качестве альтернативного направления инвестирования. Член Клуба – человек, который хочет получить профессиональные знания или повысить свою текущую квалификацию за счет образовательных мероприятий и общения с экспертами. Чтобы быть в курсе всей венчурной кухни, нужно зарегистрироваться и получать еженедельное письмо с рецептами и полезными материалами.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обращайтесь в Службу по связям с общественностью ОАО «РВК»:
Тел. +7 (495) 777-01-04,
E-mail: pr@rusventure.ru



Место проведения: