Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Новости

В Москве прошла экспертная встреча «LP&GP: объединяя сильнейших», организованная РАВИ и РВК

30.06.2014

В Москве прошла экспертная встреча «LP&GP: объединяя сильнейших», организованная РАВИ

26 июня в Москве прошла экспертная встреча «LP&GP: объединяя сильнейших», организованная РАВИ и РВК при поддержке ЗАО «Центр инновационного менеджмента» и Национальной лиги управляющих. Собравшиеся обсудили специфику взаимодействия LP и GP, темпы роста венчурного рынка и их влияние на деятельность LP и GP фондов, дефицит институциональных инвесторов, недостаточную активность банков на венчурном рынке, а также мотивационные инструменты для LP.

Инициаторами встречи выступили РАВИ и РВК. Основной целью мероприятия стало привлечение внимания к проблеме взаимодействия LP и GP, эффективное сотрудничество которых является одним из основополагающих факторов динамичного развития венчурной отрасли. В экспертной встрече приняли участие около тридцати представителей венчурных фондов и управляющих компаний, в том числе: управляющий директор УК «Лидер» Сергей Кербер, управляющий партнер Phystech Ventures Петр Лукьянов, управляющий партнер Ривер Бридж Венчур Сергей Николенко, Генеральный директор ЗАО УК «Сберинвест» Наталья Подсосонная и многие другие.

В ходе встречи обсуждалось, что развитие национальной индустрии характеризует зрелость отношений LP и GP. Российский венчурный рынок обладает значительным потенциалом и является самым быстрорастущим в Европе. Однако немногие из GP обладают «кругом доверия» у институциональных инвесторов и, в основном, они представляют PE-сегмент или действуют в ИТ-секторе венчурного рынка. Поэтому РВК уделяет особое внимание развитию эффективных инструментов построения системы взаимодействия LP и GP, считая его одним из ключевых факторов увеличения качественного предложения капитала на российском венчурном рынке.

Открывая экспертную встречу, исполнительный директор РАВИ Альбина Никконен отметила, что по данным многих аналитических исследований, темпы роста аккумулированного капитала на российском рынке за последние два года заметно сократились. Ее поддержал Генеральный директор РВК Игорь Агамирзян – модератор встречи, акцентировав внимание на замедлении темпов роста рынка венчурного капитала с первой половины 2013 года. «Подобный спад, который по данным некоторых аналитиков достигает 30%, очень сильно повлиял на деятельность LP и GP фондов», – обрисовал ситуацию, преобладающую на сегодняшний день на отечественном венчурном рынке, Игорь Агамирзян. При этом он подчеркнул, что компетентность, как институтов развития, так и компаний, привлекающих инвестиции, заметно возросла, а спад скорее отражает уровень зрелости, а не демонстрирует негативный тренд.

«Основным источником «длинных» денег на сегодняшний день являются институциональные инвесторы, которые по многим причинам не сильно мотивированы вкладывать средства в венчурную индустрию. Зачастую это просто вопрос доверия, но он играет решающую роль в отношениях между инвестором и фондом, привлекающим деньги», – отметила Альбина Никконен.

В работе встречи приняли участие Михаил Чучкевич из ООО «Брайт Капитал Эдвайзерс» и Александр Лупачев из Russia Partners Advisers, которые отметили острый дефицит институциональных инвесторов: крупные LP, подобные ЕБРР, могут заинтересоваться фондом в случае, если его доходность выше 20, в противном случае, поднять желаемую сумму очень сложно.

Объясняя недостаточную активность банков на венчурном рынке, Александр Загорнов, заместитель начальника управления перспективных программ Внешэкономбанка, указал на то, что процесс подъема фонда занимает очень много времени, что влечет за собой огромные риски для банка. В качестве возможного альтернативного решения было предложено чаще использовать кредитные услуги банков совместно с финансированием со стороны фондов.

В рамках дискуссии был затронут вопрос «историй успеха». По мнению управляющего партнера Runway Capital Partners Дмитрия Манакова, одним из важнейших мотивационных инструментов для LP является большое число «историй успеха» компаний, получивших венчурные инвестиции и успешно достигших качественных рыночных показателей. С ним согласились Управляющий по инвестициям ОАО «РВК» Елизавета Васина и Управляющий партнер Starta Capital Голубкова Людмила, отметив, что необходима популяризация не только результатов «историй успеха», но и самого процесса достижения этих результатов.

Подводя итоги Встречи, Альбина Никконен от лица организаторов поблагодарила всех участников за откровенность и профессионализм и, в силу невозможности обсудить все важные вопросы за такое короткое время, предложила сделать подобные форматные встречи регулярными. В рамках следующего экспертного мероприятия, которое планируется провести осенью, предложено более подробно остановиться на обсуждении стратегий управления рисками и соблюдения баланса интересов LP и GP.


Об ОАО «РВК»
ОАО «РВК» — государственный фонд фондов, институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов государства в деле построения национальной инновационной системы. Уставный капитал ОАО «РВК» составляет более 30 млрд руб. 100% капитала РВК принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом Российской Федерации (Росимущество). Общее количество фондов, сформированных ОАО «РВК», достигло 15, их суммарный размер — 25,2 млрд руб. Доля ОАО «РВК» –15,7 млрд руб. Число проинвестированных фондами РВК инновационных компаний достигло 155. Совокупный объем проинвестированных средств – 14 млрд руб.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обращайтесь:
Служба по связям с общественностью ОАО «РВК»
Тел.: (495) 777-01-04,
Е-mail: pr@rusventure.ru

О ЗАО «Центр инновационного менеджмента»
Деятельность Центра инновационного менеджмента направлена на содействие технологической инновационной деятельности в сфере малого и среднего бизнеса. Специалисты ЗАО «Центр инновационного менеджмента» проводят бизнес-подготовку по специальным программам для менеджеров компаний сектора технологических инноваций, организуют семинары, конференции, тренинг-курсы для инвесторов и предпринимателей.
i-center.rvca.ru

О РАВИ
РАВИ – первая в России профессиональная организация, объединяющая в своих рядах представителей венчурных фондов и фондов прямых инвестиций.
Деятельность РАВИ направлена на содействие становлению. и развитию рынка прямых и венчурных инвестиций в России, активизации инновационной деятельности и повышению конкурентоспособности реального сектора экономики России.
www.rvca.ru



Место проведения: