Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Media Review

Рейтинг венчурных стратегов 2015

23.12.2015
Источник: Firrma

Рейтинг венчурных стратегов — второй новый проект этого года от Firrma, РВК и Deloitte (вслед за рейтингом корпоративных фондов), который должен обратить внимание на важнейшую часть экосистемы – потенциальных покупателей стартапов и их технологий.

Ситуация со стратегами все еще недостаточно благоприятная, однако есть небольшие подвижки. За десять месяцев 2015 года порядка 76 сделок по покупке долей или целиком (данные Firrma) российских компаний стратегическими покупателями — как российскими, так и иностранными корпорациями. Основной массив — единичные, однако обрисовался круг компаний, делающих такие вложения регулярно. Учитывая схожие тренды по росту числа корпоративных фондов, можно надеяться, что в следующем году число таких сделок увеличится. Еще один важный тренд года — приход на рынок крупного частного капитала и институциональных инвесторов (классических фондов прямых инвестиций, УК, family offices, финансово-промышленных групп). Не всегда можно ощутить это, изучая статистику, однако игроки рынка, которых мы опрашивали в ходе рейтингования, замечают, что в их портфельные компании стали все чаще приходить на переговоры те же представители финансово-промышленных групп и корпораций с нетехнологических рынков (например, банки). Наш рейтинг — попытка оценить и «подсветить» этот небольшой пока рынок. А чтобы увидеть картинку наиболее полно, мы представляем здесь же все выходы этого года. Все это ответ на вопрос «кому сегодня нужны стартапы?».

Коротко о методологии рейтинга

  1. Рейтинг является медийным продуктом, а не научным исследованием.
  2. Рейтинг не является рейтингом лучших стратегов. Это — рэнкинг наиболее активных за указанный период.
  3. Мы понимаем, что вся собранная и проверенная нами информация имеет определенные допущения: далеко не все сделки становятся публичными, не все фонды готовы делиться этой информацией (точно также они могут завышать или, напротив, занижать размер своих инвестиций).
  4. В рейтинге учтены только российские компании или иностранными компании, действующие на территории России. Условный базовый параметр — число проинвестированных компаний. Порог отсечения на первый год мы решили сделать минимальный — 2 сделки (далее мы будем повышать нижнюю границу). Однако в отдельном списке мы учли наиболее крупные и интересные сделки.
  5. Мы рейтингуем и обсчитываем сделки и компании только по публичной информации.
  6. Также отдельно мы даем список всех выходов уходящего года вплоть до ноября 2015. Даны только выходы венчурных фондов в пользу стратегов (без учета ангельских выходов). Также не брались биржевые сделки. Важный комментарий: личный опрос фондов демонстрирует как минимум вдвое большее число выходов в пользу стратегов, однако большинство из них респондентами не раскрываются (однако можно более детально изучить вопрос в Рейтинг венчурных фондов от Firrma), поэтому в рейтинге мы оперируем только публичными данными.

Стратеги 2015 : Стратеги 2015

Компания Число сделок (публично) Названия компаний
4 WiseAdvise, Норд Аутсорсинг, UCMS Group, НЕБО
Rambler&Co 4 Wmj, Passion, АгентОн, RCO
Яндекс 3 Едадил, AdFox, РосТакси
QIWI 3 Box2Box, Contact, Rapida
Сбербанк 2 Platius, Segmento
KupiVip 2 Gas, Sapato
АФК Система 2 Интеллект Телеком, Группа Кронштадт
МТС 2 Rich Communication, Энвижн Групп

Топ-5 венчурных сделок российских стратегов

Инвестор-стратег Компания Сумма
Фармстандарт Allena Pharmaceuticals $25 млн (с соинвесторами)
Hearst Shkulev Media Rugion 20 млн евро (экспертная оценка)
Ростелеком Айкумен-ИБС 525 млн. руб. за 75%
Тематические Медиа Мой Круг $15 млн (эксперная оценка)
Газпром-медиа Sportbox $5 млн (экспертная оценка)

Место проведения: