Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Часто задаваемые вопросы

Во что РВК инвестирует свои средства?

При осуществлении инвестиционной деятельности РВК вкладывает средства через венчурные фонды, создаваемые совместно с частными инвесторами. РВК не инвестирует напрямую в инновационные компании. Во всех фондах (созданных с участием капитала РВК в виде ЗПИФ ОР(В)И и ДИТ) РВК выступает партнёром с ограниченной ответственностью (Limited partner, LP) без права влиять на инвестиционные решения фондов.

Куда вложены временно свободные денежные средства РВК?

Наряду с инвестиционной деятельностью, размещение временно свободных средств на депозитах в банках РФ в соответствии с Уставом ОАО «РВК» относится к основным видам финансово-хозяйственной деятельности РВК.

Общий объем средств, находящихся на счетах РВК, по состоянию на начало ноября 2015 года оценивался в 21,7 млрд. рублей. Это так называемые временно свободные средства, которые подлежат к размещению на банковских депозитах. В этот объем включены средства, решения по инвестированию которых пока не приняты, а также средства, связанные обязательствами перед уже созданными инвестиционными инструментами (фондами), но пока ими не востребованные и поэтому временно находящиеся на счетах РВК. Общий срок активной инвестиционной фазы РВК как фонда фондов составляет аналогично многим другим венчурным фондам, в том числе – международным, около 10 лет. В течение всего этого срока РВК должна обладать средствами для создания новых инвестиционных инструментов (фондов), исполнения обязательств (коммитментов) перед уже созданными фондами, а также для докапитализации ранее созданных фондов в случае необходимости.

По какому принципу происходит отбор банков для хранения временно свободных средств РВК?

С 2009 года в РВК внедрена эффективная система целевого управления временно свободными денежными средствами, которая предусматривает размещение средств по прозрачным конкурсным процедурам в депозиты. Одним из ключевых условий долгосрочного размещения средств является наличие у банка портфеля кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП), по размеру и сроку превышающему размер и срок размещаемого депозита. Таким образом, фактически средства РВК направляются на развитие малых и средних предприятий на территории РФ через механизм стимулирования банков, наиболее активно поддерживающих сегмент МСП.

Как расходуется прибыль, полученная РВК от размещения временно свободных денежных средств?

Прибыль, полученная РВК от размещения временно свободных денежных средств на депозитах, направляется на реализацию программ развития венчурного и инновационно-технологического рынка России. Например, в 2015 году РВК реализует следующие программы: Программу создания инвестиционных инструментов, Программу развития инновационной экосистемы, Программу развития инвесторов, Программу глобализации российской инновационной индустрии и Программу продвижения инновационной деятельности.

Как расходуются доходы полученные РВК в результате финансово-хозяйственной деятельности?

Доходы, полученные РВК в результате финансово-хозяйственной деятельности, подлежат, как и в случае любого другого хозяйствующего субъекта, налогообложению. Также РВК ежегодно перечисляет в бюджет дивиденды единственному акционеру, которым является государство в лице Росимущества. За период с 2007 по 2014 год выплаченные государству дивиденды и налоги составили в совокупности сумму более 4,5 млрд рублей.

Кто может получить поддержку фондов, созданных при участии капитала РВК?

Инновационные проекты и компании, чья деятельность соответствует одному или более из приоритетных направлений развития науки, технологий и техники Российской Федерации, и (или) продукты которых входят в перечень критических технологий, утвержденных Президентом РФ. Кроме того, венчурные фонды имеют моно- или диверсифицированную отраслевую ориентацию и осуществляют отбор и анализ проектов для финансирования в соответствии с внутренними критериями.

Какие факторы влияют на условия привлечения инвестиций со стороны фондов?

Критерии отбора и условия финансирования инвестиционных проектов определяются фондами самостоятельно в соответствии с внутренними документами и могут варьироваться в зависимости от отраслевой специализации фонда, типа проектной компании, стадии жизненного цикла, требований к наличию соинвестора и др. (рекомендация по обращению в фонды представлена в разделе «Авторам проектов»).

Как организован процесс рассмотрения инвестиционного проекта фондом?

Процесс рассмотрения инвестиционного проекта, определяемый внутренними процедурами и документами фондов, включает, как правило, следующие этапы:
  1. Поступление заявки и прочих материалов по проекту в фонд;
  2. Рассмотрение представленных материалов менеджерами фонда, проведение первичного анализа;
  3. Согласование проектной документации (бизнес-плана, финансовой модели), основных условий инвестирования фондом, инициаторами и, при наличии, соинвесторами;
  4. Представление проекта на уровне идеи к рассмотрению инвестиционному комитету;
  5. Проведение тщательной проверки проекта;
  6. Представление бизнес-плана, финансовой модели, существенных условий сделки к рассмотрению инвестиционного комитета;
  7. Инвестирование в проект.

На каких условиях фонды, созданные при участии РВК, инвестируют в проекты?

Условия предоставления инвестиций определены внутренними документами венчурных фондов. Следует учитывать, что одна из целей деятельности фондов – получение дохода и возврат инвестиций по итогам реализации стратегии выхода из проекта. Основными инструментами предоставления финансовых средств со стороны Фондов выступают приобретение доли в уставном капитале проектной компании и предоставление заёмного финансирования.

Авторам проектов

РВК не инвестирует средства самостоятельно, а выступает в роли государственного фонда фондов: с участием капитала РВК созданы инвестиционные инструменты, которые обеспечивают поддержку инновационных проектов и компаний на различных стадиях развития.


Управляющим компаниям

В целях стимулирования инвестиционной активности по приоритетным отраслевым направлениям и стадиям развития бизнеса технологических компаний РВК отбирает управляющие компании и генеральных партнёров для создания новых диверсифицированных венчурных фондов и специализированных отраслевых (кластерных) фондов.

Место проведения: