Государственный фонд фондов
Институт развития Российской Федерации

Глоссарий

Глоссарий венчурного предпринимательства, подготовленный Российской ассоциацией венчурного инвестирования (РАВИ)

В глоссарии собраны слова и словосочетания, наиболее часто употребляющиеся среди бизнесменов и членов сообщества прямых инвестиций и венчурного капитала. Представлен также ряд терминов и выражений, имеющих отношение к деятельности фондовых бирж, в частности, к практике IPO.

http://www.rvca.ru/upload/files/lib/RVCA-Glossary-2011.pdf

Бизнес-ангел

Частный инвестор, который обеспечивает инновационной компании на ранней стадии развития финансовую, а также иногда консультационную поддержку в обмен на долю собственности в акционерном капитале.

Бизнес-акселератор

Модель поддержки инновационных проектов на ранней стадии, которая предполагает интенсивное развитие проекта в кратчайшие сроки. Для быстрого выхода на рынок проекту обеспечиваются инвестирование, инфраструктура, экспертная и информационная поддержки.

Бизнес-инкубатор

Организация, помогающая развитию инновационных проектов на ранних стадиях за счет предоставления им помещений, технической помощи, юридических, финансовых и иных консультаций на льготных условиях.

Венчурные инвестиции

Инвестиции в особо рисковые проекты.

Венчурный фонд

Имущественный комплекс с образованием или без образования юридического лица, сформированный (формируемый) объединением вкладов (в денежной форме, если иное не предусмотрено структурой сделки) юридическим лицом (группой юридических лиц) или физическим лицом (группой физических лиц) в любой предусмотренной действующим законодательством Российской Федерации форме, а также фонды, созданные в соответствии с зарубежным законодательством либо находящиеся под управлением юридического лица, созданного в соответствии с зарубежным законодательством. Инвестиционная стратегия венчурного фонда предполагает приобретение ценных бумаг (долей) исключительно инновационных компаний.

Генеральный партнер (GENERAL PARTNER)

Юридическое или физическое лицо, осуществляющее управление партнерством и/или венчурным фондом, созданное за рубежом и/или в соответствии с требованиями зарубежного законодательства.

Договор инвестиционного товарищества (ДИТ)

Объединение двух или нескольких лиц (товарищей), которые обязуются соединить свои вклады  и осуществлять совместную инвестиционную деятельность для извлечения прибыли без образования юридического лица.

ЗПИФ

Закрытый паевой инвестиционный фонд, средства которого находятся под управлением профессиональной управляющей компании.

ЗПИФ ОР(В)И

Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций.

Инвестиции

Долгосрочные финансовые и/или имущественные и/или неимущественные вложения в любой форме, разрешенной применимым законодательством,  в капитал инновационных компаний и/или венчурных фондов.

Инвестиционная сделка

Действия физических и/или юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей в рамках осуществления инвестиций.

Инновационная компания

Компания любой организационно-правовой формы, чья деятельность соответствует приоритетным направлениям развития науки, технологий и техники, и/или продукты которой входят в перечень критических технологий Российской Федерации. Состав владельцев инновационной компании включает лиц, обладающих правами на результаты интеллектуальной деятельности, лежащие в основе бизнес–модели общества, и передавших их в качестве вклада в его уставный капитал

Институт развития

Агент влияния государства, действующий в интересах эффективного развития важнейших аспектов социально-экономической (общественной) жизни и реализующий свою функцию в качестве одного из участников рынка.

КВФ

Корпоративный венчурный фонд.

Коммитмент

Обязательство (от англ. сommitment)

Компания, поддержанная РВК

Компания, получившая маркетинговую, консультационную, экспертную поддержку в рамках мероприятий, организованных и/или поддержанных РВК, но не профинансированная фондами РВК.

НАБА

Национальная ассоциация бизнес-ангелов.

Параллельные фонды

Фонды, которые находятся под управлением одной управляющей команды и осуществляют инвестиции в одни и те активы pro rata basis (по согласованной пропорции на эквивалентных правах).

ПИР

Программа инновационного развития

Портфельная компания

Компания, являющаяся объектом для инвестиций.

Портфельная компания венчурного фонда

Юридическое лицо, часть акций, долей в уставном/складочном капитале которого принадлежит венчурному фонду, либо получившее от венчурного фонда инвестиции в иной, чем вклад в уставной (складочный) капитал, форме.

Проектная компания

Компания, в отношении которой принято решение об инвестировании (решение Инвестиционного комитета) и на момент отчетности фонду принадлежит доля в этой компании.

РАВИ

Российская ассоциация венчурного инвестирования. РВК является членом ассоциации.

Российская компания

Юридическое лицо, удовлетворяющее одному или нескольким из следующих условий:
  • головная компания (владеющая контрольным пакетом акций и/или обладающая полномочиями управления по отношению к своим дочерним/зависимым компаниям) зарегистрирована на территории Российской Федерации; не менее 50% сотрудников работают на территории Российской Федерации;
  • головная компания зарегистрирована на территории Российской Федерации: не менее 50% расходов компания несёт на территории Российской Федерации;
  • головная компания зарегистрирована на территории Российской Федерации; не менее 50% доходов компании образуется на территории Российской Федерации.

РСПК

Региональные сессии практического консалтинга.

Специализированный финансовый инструмент (Специализированный фонд)

Венчурный фонд, либо дочернее или зависимое общество ОАО «РВК», инвестиционной декларацией которого предусматривается деятельность по инвестированию средств в ценные бумаги/доли в уставном капитале российских и/или зарубежных инновационных компаний с определенной отраслевой специализацией, находящихся на различных стадиях развития и/или осуществляющих деятельность по развитию инновационной инфраструктуры в части специализированных услуг и сервисов для инновационных компаний соответствующего технологического кластера.

Стадии развития стартапа

Предпосевная стадия (pre-seed stage) - у технологического предпринимателя имеется только идея, развитие которой на данном этапе не требует больших затрат и в основном финансируется автором проекта или на гранты.

Посевная стадия (seed stage) - компания находится в процессе формирования, имеется лишь идея или проект.

Стадия запуска (startup stage) - компания обладает опытными образцами, пытается организовать производство и выход продукции на рынок.

Стадия роста (growth stage) - компания осуществляет выпуск и коммерческую реализацию готовой продукции, хотя пока не имеет устойчивой прибыли.

Стадия расширения (expansion stage) - компания занимает определенные позиции на рынке, увеличивает продажи и становится прибыльной.

Стадия выхода (exit stage) - создание публичной компании, продажа доли инвестора другому стратегическому инвестору, первичное размещение на фондовом рынке (IPO) или выкуп менеджментом.

Стартап

Недавно созданная компания, находящаяся в процессе развития или исследования перспективных рынков. Инвестиции в стартапы характеризуются особо высоким риском.

СУР

Система управления рисками.

Управляющая компания

Юридическое лицо, созданное в соответствии с применимым законодательством на территории Российской Федерации либо иного государства, сотрудники (менеджмент) которого обладают опытом и компетенциями, необходимыми для управления венчурным фондом, и/или имеющее лицензию на осуществление деятельности по доверительному управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Управляющий товарищ

Партнер по договору инвестиционного товарищества, который обязан самостоятельно или совместно с другими управляющими товарищами распоряжаться средствами инвестиционного товарищества.

Фонды посевных инвестиций

Фонды, инвестирующие преимущественно в инновационные и/или сервисные компании и/или проекты (до формирования компании на основе этого проекта), выручка которых не превышает в сумме 10 млн рублей за четыре отчетных периода, предшествующих инвестиции, при этом общий объём инвестиций фонда в первом (посевном) раунде не превышает 25 млн руб.

Экосистема венчурной отрасли и технологического предпринимательства

Благоприятная самоорганизующаяся среда, предоставляющая ресурсы, необходимые для создания и роста инновационно-технологических компаний, между участниками которой  имеются налаженные, гармоничные отношения.

IPO (INITIAL PUBLIC OFFERING)

Первая публичная продажа или распределение акций компании на фондовом рынке. IPO акций портфельной компании является одним их путей выхода для фонда венчурных инвестиций.

LP (LIMITED PARTNER)

Инвестор-партнер с ограниченной ответственностью в фонде прямых инвестиций или в венчурном фонде.

Место проведения: